წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტი ზოგადად წარმოადგენს ხელშეკრულების სპეციალური ტიპს, რომლის თანახმად, გარიგების მონაწილე მხარე ვალდებულია სხვა მონაწილისთვის გადასცეს გარკვეული ძირითადი აქტივი შეთანხმებულ ფასად და განსაზღვრულ ვადაში.
დერივატივები არის ფინანსური ინსტრუმენტები, რომლებიც დაფუძნებულია ვალდებულებებზე, საქონლის ან სხვა საინვესტიციო აქტივის მიმართ. ამ ტიპის ინსტრუმენტის სხვა სახელია წარმოებულები. სინამდვილეში, წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტი ხშირად წარმოადგენს ფასიანი ქაღალდის ზოგიერთ სხვა ფასიანი ქაღალდისთვის, ანუ ის მეორეულია სხვა აქტივთან მიმართებაში.
წარმოებულების ყველაზე გავრცელებული სახეებია:
- ფიუჩერსები;
- ვარიანტი;
- სვოპი;
- სვოპტაცია;
- ფორვარდული ხელშეკრულება;
- ხელშეკრულება განსხვავებისთვის.
წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტები, როგორც წესი, იყოფა ტიპებად, იმ აქტივების შესაბამისად, რომლებიც მათ საფუძველს ქმნის.
როგორც წესი, ფინანსური წარმოებული ფასიანი ქაღალდები მოიცავს კონტრაქტებს, რომლებიც ეფუძნება დიდი ბრიტანეთის, აშშ-სა და სხვა მრავალი ქვეყნის გრძელვადიან და მოკლევადიან ობლიგაციებზე განაკვეთებს.
სავალუტო წარმოებული ფასიანი ქაღალდები ეხება კონტრაქტებს, რომლებიც დაფუძნებულია ძირითადი მსოფლიო ვალუტის კურსის მიხედვით.
ინდექსის წარმოებულები არის ფასიანი ქაღალდების ინდექსებზე დადებული ხელშეკრულებები.
სასაქონლო წარმოებულებში შედის ხელშეკრულებები ენერგორესურსებზე, ძვირფასი და ზოგიერთი ფერადი ლითონების და სოფლის მეურნეობის პროდუქტებზე. ამასთან, ფინანსური წარმოებულების ფუძემდებლური აქტივების ფაქტობრივი მიწოდება ხორციელდება მხოლოდ მცირე რაოდენობის ფორვარდ ოპერაციებში. ჩვეულებრივ, გარიგების რეგულირება ხორციელდება ურთიერთშეთანხმების გზით, რომლებიც ხორციელდება ფულადი სახსრებით.
წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტები ხშირად გამოიყენება ბაზრის რისკების დასაცავად (ჰეჯირები). მაგალითად, მარცვლეულის მწარმოებელს შეუძლია თავი დაიცვას თავისი პროდუქციის ფასების ჩამოვარდნისგან მომავალში, როდესაც მოსავალს მოელის. ან, მაგალითად, საავტომობილო კომპანიას წარმოებულების საშუალებით შეუძლია დაზღვეოს ფერადი ლითონების ფასების მკვეთრი ზრდისგან.
წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტების გამოყენების კიდევ ერთი სფეროა სპეკულაციური გარიგებები. დერივატივის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი უპირატესობა ის არის, რომ მის შეძენას მნიშვნელოვნად ნაკლები ფინანსური რესურსი სჭირდება, ვიდრე სხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებს. 100000 ევროს ფიუჩერსის შესაძენად აშშ დოლარის მიმართ, დაგჭირდებათ მხოლოდ რამდენიმე ათასი დოლარის უზრუნველყოფა. ფინანსურ სპეკულატორს აქვს მნიშვნელოვანი ბერკეტის მოპოვების შესაძლებლობა, რაც ზრდის საპროცენტო განაკვეთს. მაგრამ მაღალი პოტენციური მოგება პირდაპირ კავშირშია ინვესტირებული სახსრების დაკარგვის შესაძლებლობასთან: წარმოებულებთან გარიგებები ყველაზე სარისკოა.
ფინანსური წარმოებულის ფასი პირდაპირ კავშირშია ძირითადი აქტივის ღირებულებასთან, თუმცა ფასებში სრული დამთხვევა არ არსებობს. რეიტინგების, საკრედიტო ინდექსების, ფიზიკური სიდიდის ან ფასიანი ქაღალდის ღირებულების ცვალებადობით, დერივატივის ღირებულებაც იცვლება. ამიტომ, როდესაც წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტების საბაზრო ღირებულების სხვაობაზე თამაშობთ, თქვენ უნდა ყურადღებით დააკვირდეთ იმ ფაქტორებს, რომლებმაც ასე თუ ისე შეიძლება გავლენა მოახდინონ ძირითადი (ძირითადი) აქტივის ღირებულებაზე.
წარმოებულების უზარმაზარი ბაზარი ამჟამად ითვლება ფინანსური სამყაროს ერთ – ერთ ყველაზე სწრაფად მზარდ სეგმენტად.
