ობლიგაციები არის ფასიანი ქაღალდების სახეობა. დღეს ისინი საკუთარი კაპიტალის გაზრდის ერთ-ერთი ინსტრუმენტია. ზოგიერთ შემთხვევაში, ობლიგაციებზე სარგებელი შეიძლება აღემატებოდეს აქციებზე ან დეპოზიტებზე მიღებულ შემოსავალს.
რა მნიშვნელობა აქვს ობლიგაციებს
ობლიგაცია არის სესხის უზრუნველყოფა. მას გასცემენ კომპანიები ან მთავრობა გარკვეული ინვესტიციების ან საოპერაციო ხარჯების დასაფინანსებლად. ამრიგად, ობლიგაციის მყიდველი თავის ემიტენტს ერთგვარ სესხს უწევს. სანაცვლოდ, იგი იღებს უფლებას დააბრუნოს ობლიგაციის შეძენაზე დახარჯული მთელი თანხა, ასევე შეთანხმებული მოგება.
ობლიგაციები კლასიფიცირდება როგორც დაბალი რისკის ფასიანი ქაღალდები აქციებთან შედარებით. ზოგჯერ ისინი კიდევ უფრო მომგებიანია. ეს გამოწვეულია იმით, რომ წილების მოგება დიდწილად დამოკიდებულია კომპანიის ფინანსური მაჩვენებლების დინამიკაზე (და ის ყოველთვის პროგნოზირებადია), ასევე მსოფლიო ბაზრებზე არსებულ ვითარებაზე. და ობლიგაციები ხშირად შეიცავს თავდაპირველად ფიქსირებულ პროცენტს, ე.ი. საშუალებას მისცემს მაქსიმალურად გამოირიცხოს რისკების ეკონომიკური ჯგუფი და კომპანიის ფინანსური შედეგებისგან დამოუკიდებლად მიიღოს ფასიანი ქაღალდები.
მაგრამ ობლიგაციებში ინვესტიციამ შეიძლება დაკარგოს საკუთარი სახსრებიც, რადგან ასეთი ინვესტიციების რეალური შედეგი ყოველთვის არ არის ცალსახად პოზიტიური. ასევე, აქციებზე მიღებული მოგება შეიძლება სერიოზულად გაუფასურდეს ინფლაციის გავლენის ქვეშ. ამავდროულად, შეგიძლიათ მიიღოთ არა მხოლოდ უფრო დაბალი, არამედ ბევრად უფრო მაღალი სარგებელი აქციებზე, ვიდრე ობლიგაციებზე. ითვლება, რომ ოპტიმალურია ობლიგაციების და აქციების გაერთიანება ერთ საინვესტიციო პორტფელში.
რა შეგიძლიათ გააკეთოთ ობლიგაციებით
ობლიგაციების ძირითადი გამოყენებაა ინვესტიციები. ობლიგაციებზე სარგებელი დამოკიდებულია მათ ტიპზე. ასე რომ, ობლიგაციებზე ფიქსირებული პროცენტით, შემოსავალი გადაიხდება შეთანხმებული და ფიქსირებული პროცენტის სახით. როდესაც ობლიგაციის ვადა ამოიწურება, შეგიძლიათ მისი გაყიდვა და დამატებითი შემოსავალი მიიღოთ პროცენტის გადახდა შესაძლებელია არა მხოლოდ ბოლოს, არამედ ყოველთვიურად, კვარტალურად, ყოველწლიურად.
ასევე არსებობს მცურავი საპროცენტო ობლიგაციები. მათი მომგებიანობა გარკვეულ ფინანსურ მაჩვენებლებთან არის დაკავშირებული, მაგალითად, რეფინანსირების განაკვეთთან. ასევე არსებობს შერეული ობლიგაციები, რომლებიც აერთიანებს ამ ორ ტიპს.
საპროცენტო ობლიგაციებზე სარგებელი იქმნება სხვაობის მიხედვით ქვედა შესყიდვის ფასსა და უფრო მაღალ სარეალიზაციო ფასს შორის.
ობლიგაციების კიდევ ერთი შესაძლო გამოყენება შეიძლება იყოს საბანკო სესხის უზრუნველყოფა. ასევე, ობლიგაციებს, ისევე როგორც სხვა ფასიან ქაღალდებს, შეუძლიათ შეადგინონ წვლილი კომპანიის საწესდებო კაპიტალში.
