ობლიგაციები არის სესხის ფასიანი ქაღალდები. ობლიგაცია ადასტურებს სესხის ურთიერთობას ფასიანი ქაღალდის მფლობელს, რომელიც არის გამსესხებელი და ორგანიზაციას, რომელმაც გამოსცა ობლიგაცია (მსესხებელი). როგორც საინვესტიციო ობიექტი, ობლიგაციას შეუძლია გარკვეული შემოსავალი მოუტანოს მის მფლობელს. არსებობს სპეციალური გაანგარიშების მეთოდები, რომ დადგინდეს ობლიგაციის სარგებელი.
ინსტრუქციები
Ნაბიჯი 1
შეაფასეთ კუპონის სარგებელი ობლიგაციაზე. იგი შედგება პერიოდული გადასახადებისაგან, გარკვეული წლების განმავლობაში მუდმივი გადასახადების სახით. კუპონის შემოსავლის ოდენობა განისაზღვრება ორგანიზაციის ფინანსური საიმედოობით, რომელმაც გასცა ფასიანი ქაღალდი. რაც უფრო მაღალია გამცემი ორგანიზაციის საიმედოობა, მით ნაკლებია პროცენტული მაჩვენებელი. კუპონის გადახდა შეიძლება იყოს ფიქსირებული კურსით, ინდექსაცია ან ძირითადი თანხის გადახდა, ობლიგაციის გამოსყიდვისას.
ნაბიჯი 2
შეაფასეთ ობლიგაციის ღირებულების ცვლილებიდან მიღებული შემოსავლის მიღების შესაძლებლობა. ობლიგაციების ასეთი სარგებელი არის სხვაობა ნასყიდობის ფასსა და მოცემული პერიოდის რეალიზაციის ფასს შორის. ამ ტიპის შემოსავალს აზრი აქვს, თუ თქვენ შეიძენთ ობლიგაციას ფასდაკლებით (ფასზე დაბალი).
ნაბიჯი 3
გაითვალისწინეთ ობლიგაციიდან მიღებული პროცენტის რეინვესტიციიდან შემოსავალი. ამ ტიპის შემოსავალი მნიშვნელოვანია, თუ თქვენ ეძებთ გრძელვადიანი ობლიგაციების შეძენას.
ნაბიჯი 4
ობლიგაციის სარგებლის ზუსტი შეფასებისათვის გამოიყენეთ შემოსავლის ფარდობითი საზომი ერთეულის ღირებულების შესახებ. განასხვავებენ ობლიგაციების მიმდინარე და საბოლოო შემოსავალს.
ნაბიჯი 5
გამოითვალეთ ობლიგაციის მიმდინარე მოგება, რომელიც ასახავს ფასიანი ქაღალდის მიმდინარე წლიურ მოგებას მისი შეძენის ღირებულებასთან შედარებით. გაანგარიშება ხორციელდება შემდეგი ფორმულის შესაბამისად: D1 = (C1 + K) * 100%; სადაც D1 არის ამჟამინდელი მომგებიანობა;
C1 - შემოსავლის ოდენობა;
K - ობლიგაციების შესყიდვის კურსი.
ნაბიჯი 6
გამოთვალეთ საბოლოო სარგებელი, რომელიც ითვალისწინებს ობლიგაციის ღირებულების ცვლილებას. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; სადაც
D2 - ობლიგაციების საერთო სარგებელი;
C2 - მთლიანი შემოსავლის ოდენობა, დ - ფასდაკლება, ე.ი. ობლიგაციის ღირებულების ცვლილება;
К - ობლიგაციების შესყიდვის კურსი, T არის ობლიგაციის ფლობის პერიოდი (წლების რაოდენობა).
ნაბიჯი 7
ობლიგაციაზე სარგებლის შეფასებისას გაითვალისწინეთ გადასახადები და ინფლაცია.
