ნებისმიერი ინვესტორის მუშაობა ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე მჭიდრო კავშირშია რისკთან. ამასთან, რაც უფრო მაღალია თითოეული ვაჭრობის რისკი, მით უფრო მაღალია მომგებიანობის დონე. მათემატიკურად, ფასიანი ქაღალდის მომგებიანობა გამოიხატება მიღებული შემოსავლის მიმართ, მისი შეძენის ღირებულებამდე.
ინსტრუქციები
Ნაბიჯი 1
ფასიანი ქაღალდი არის საქონელი, რომელსაც აქვს ღირებულება. ამასთან, რეალური პროდუქტისგან განსხვავებით, მას არ გააჩნია რაიმე მატერიალური ღირებულება. ფასიანი ქაღალდის ყიდვა-გაყიდვა არის გარიგება მყიდველსა და გამყიდველს შორის საფონდო ბირჟაზე, რაც გამოიხატება უფლებების გადაცემაში და ვალდებულებების წარმოშობაში.
ნაბიჯი 2
ფასიანი ქაღალდის ანაზღაურება გამოხატულია მყიდველის მიერ შემოსავლის მიღების უფლებით. ეს მნიშვნელობა წარმოადგენს პროცენტულ მაჩვენებელს მომავალ შემოსავალსა და დახარჯულ სახსრებს შორის. სიცხადისთვის, სარგებელი წარმოდგენილია საპროცენტო განაკვეთის სახით, რომელსაც ეწოდება დივიდენდი (პროცენტის ჯამი), რომელსაც ინვესტორი იღებს ყოველი ანგარიშსწორების პერიოდის ბოლოს (თვე, კვარტალი, წელი).
ნაბიჯი 3
ინვესტორის წლიური შემოსავალი ფორმირდება ფასიანი ქაღალდების ფასის ზრდის ფოკუსირების შედეგად და დამოკიდებულია საწყისი ინვესტიციის ოდენობაზე. ფასიანი ქაღალდების შემოსავალი გამოითვლება ინვესტიციის ეფექტურობის შესაფასებლად, ფულის განთავსების ყველაზე მომგებიანი გზის დასადგენად.
ნაბიჯი 4
ზოგადად, ფასიანი ქაღალდის სარგებელი გამოითვლება ფორმულით: d = (S_n - S_0) / S_0, სადაც S_0 არის ფასიანი ქაღალდების საწყისი ღირებულება, S_n არის საბოლოო ღირებულება, d არის საპროცენტო განაკვეთი გამოხატული პროცენტულად.
ნაბიჯი 5
ფასიანი ქაღალდის დივიდენდის წლიური შემოსავალი განისაზღვრება, როგორც დივიდენდის ოდენობის თანაფარდობა და მისი ღირებულება. წლიური საპროცენტო განაკვეთი ხასიათდება რთული პროცენტის მეთოდის გამოყენებით და გამოითვლება ფორმულით: d = (1 + i / n) ^ n - 1, სადაც i არის ნომინალური რთული პროცენტი, n არის n წლის პერიოდების რაოდენობა, რომლისთვისაც გამოითვლება რთული პროცენტი. პროცენტული სარგებელი გამოითვლება წელიწადში ერთხელ, მაგრამ ფორმულაში მოცემულია დარიცხული ღირებულება, რაც აქციას ექნებოდა, თუ პროცენტი დაერიცხებოდა ყოველი პერიოდის ბოლოს.
ნაბიჯი 6
ამჟამინდელი სარგებელი ტოლია წლის ფასიანი ქაღალდის კუპონის გადახდების ჯამისა, გაყოფილი მისი ამჟამინდელი საბაზრო ღირებულებაზე. მომგებიანობის ეს მაჩვენებელი იშვიათად გამოიყენება, რადგან ის არ ასახავს ზოგიერთ მნიშვნელოვან მახასიათებელს, მაგალითად, იგი არ ითვალისწინებს ინვესტორის რისკს ფასიანი ქაღალდების ყიდვისას.
ნაბიჯი 7
შიდა ანაზღაურება, ან შიდა საპროცენტო განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი, რომლითაც მოცემული აქციის მომავალი ფულადი ნაკადის მიმდინარე ღირებულება ემთხვევა მის საბაზრო ფასს. მისი გამოსათვლელად გამოიყენება შემდეგი ფორმულა: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), სადაც k წლიური კუპონის განაკვეთია, N არის წილის ფასი, P არის მისი ამჟამინდელი საბაზრო ფასი, t– ვადა წლობით. ობლიგაციებთან დაკავშირებით, ამ ინდიკატორს ეწოდება ვადიანობის სარგებელი, ხოლო მოსალოდნელია, რომ შიდა საპროცენტო განაკვეთი უცვლელი დარჩება მთელი პერიოდის განმავლობაში.
