აქტივების ანაზღაურება ასახავს კომპანიის ოპერაციების ეფექტურობას და ინვესტირებული კაპიტალის გამოყენებას. ამიტომ, ამ მაჩვენებლის ვარდნა საგანგაშო სიგნალია ბიზნესის მფლობელებისათვის.
აქტივების დაბრუნების კონცეფცია და მისი შემცირების მიზეზები
აქტივების ანაზღაურება არის მაჩვენებელი, რომელიც საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ კომპანიის ძირითადი საქმიანობის შედეგები. ეს გვიჩვენებს ანაზღაურებას, რომელიც ეცემა აქტივების თითოეულ რუბლს, მიუხედავად მათი წარმოქმნის წყაროს. იგი გამოითვლება, როგორც წმინდა მოგების თანაფარდობა საწარმოს აქტივებთან.
განუყოფელი ფინანსური ანალიზი უფრო ღრმა სურათს გვაწვდის ამ ინდიკატორის ფორმირების შესახებ. აქტივების გამოყენების ეფექტურობასთან დაკავშირებით, კომპანია ყველაზე ხშირად იყენებს DuPont- ის მიერ შემუშავებულ ფინანსური ანალიზის სისტემას. ეს მოიცავს აქტივების დაბრუნების ფორმულის რამოდენიმე ინდიკატორად დაშლას.
მოდელის მიხედვით, აქტივების უკუგების კოეფიციენტი გამოითვლება, როგორც გაყიდვების მოგება გამრავლებული აქტივების ბრუნვაზე. ამ ფორმულაში, გაყიდვების მოგება უდრის წმინდა მოგებისა და შემოსავლების თანაფარდობას, ხოლო ბრუნვა უდრის შემოსავლებისა და აქტივების თანაფარდობას.
DuPont მოდელის გამოყენება აშკარად აჩვენებს აქტივების მოგების შემცირების ორ მიზეზს - გაყიდვების მომგებიანობის შემცირება და ბრუნვის შემცირება. დინამიკაში მოცემული ინდიკატორების გათვალისწინებით, შესაძლებელია განისაზღვროს, თუ საბოლოოდ რომელი მათგანი გამოიწვია აქტივების მოგების შემცირება.
აქტივების დაბრუნების მაჩვენებლების ანალიზი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ ბიზნესის პრობლემური წერტილები და შეიმუშაოთ მათი გადაჭრის გზები.
აქტივების დაბრუნების გაუმჯობესების გზები
გაყიდვების (და შესაბამისად, აქტივების მომგებიანობის) მომგებიანობის შემცირების ძირითადი მიზეზი წარმოების (გაყიდული) პროდუქციის თვითღირებულების ზრდაა. ამ სიტუაციაში კომპანიამ უნდა მიმართოს საკუთარ ძალისხმევას ხარჯების მენეჯმენტის ეფექტურობის გაუმჯობესებაზე. კერძოდ, განსაზღვრეთ წარმოების ღირებულების ყველაზე მნიშვნელოვანი კომპონენტები და განსაზღვრეთ მათი შემცირების შესაძლო გზები. ეს არის, მაგალითად, ნედლეულის ახალი მომწოდებლების ძიება, ენერგო ხარჯების შემცირება ენერგოეფექტური ტექნოლოგიების დანერგვით და ა.შ.
ასევე ღირს ხარჯების სტრუქტურაში ხარჯების დაყოფა ფიქსირებულ და ცვალებად და გაანგარიშების თანაფარდობის წერტილი. შეიძლება საჭირო გახდეს ასორტიმენტის მატრიცის დეტალური ანალიზის ჩატარება და პროდუქციის ასორტიმენტის შეცვლა.
აქტივების სანაცვლოდ დაცემის კიდევ ერთი მიზეზი შეიძლება იყოს გაყიდვების ვარდნა. ეს გავლენას ახდენს წარმოების ხარჯების ზრდაზე მასში ზედნადები ხარჯების წილის გაზრდის გამო. თუ გაირკვა, რომ მთავარი უარყოფითი ფაქტორები სწორედ გაყიდვების შემცირება იყო, კომპანიამ ყურადღება უნდა მიაქციოს მარკეტინგის, ფასების და ასორტიმენტის პოლიტიკას. კერძოდ, საჭიროა შეფასდეს საკუთარი კონკურენტული პოზიციები ამ სფეროების ბაზარზე.
ასევე შესაძლებელია აქტივების მოგების გაზრდა საბრუნავი კაპიტალის ან ძირითადი საშუალებების შემცირებით. ამ მიზნის მიღწევა შესაძლებელია არაეფექტური აღჭურვილობის გაყიდვით ან არაპროდუქტიული აქტივების შემცირებით; ნედლეულის შემცირება და მიმდინარე სამუშაოები; ასევე დებიტორული დავალიანების შემცირება. რა თქმა უნდა, გასათვალისწინებელია აქტივების ლიკვიდურობის საკითხი, რათა არ დაირღვეს ბალანსი საბრუნავ კაპიტალსა და კრედიტორების დაფარვის შესაძლებლობას შორის.
